Group items tagged

ערב הנפקת אג"ח בחו"ל, בהיקף של חצי מיליארד דולר, מגיעה התשואה על חלק מהסדרות הנסחרות של חברת החשמל (חח"י) למעל 5%. ולמרות שחברות הדירוג המקומיות ממשיכות להעניק להתחייבויות החברה דירוג אשראי גבוה ("Aa3" במידרוג, "AA מינוס" ב-S&P מעלות), חלק מהגופים המוסדיים כבר מתמחרים סיכון גבוה יותר בהשקעה זו. "במסגרת מדיניות צמצום סיכונים, אנו מוצאים לנכון לנקוט זהירות בנוגע להחזקה זו - בצעד חריג מבחינתנו", כך מזהירה חברת שקל אג'יו מקבוצת הפניקס את המוסדיים, במסגרת נייר עמדה שפרסמה לגבי השקעה בחח"י. "כספי הפנסיה של כולנו נמצאים שם וחשוב לנו ליידע את הלקוחות שלנו כי אנחנו רואים סיכון יותר גבוה", כך מסביר ל"גלובס" ד"ר גדעון בן-נון, מנכ"ל שקל אג'יו ניהול ביטוח ופיננסים, שחתום על המסמך ביחד עם טל שפילמן, האחראי על תחום השקעות בשקל אג'יו. חברת החשמל, הנמצאת בבעלות המדינה, נסחרת בבורסה באמצעות 11 סדרות אג"ח שמרביתן נסחרות במסגרת "רצף מוסדיים". לחח"י מצבת חובות ענקית של לא פחות מ-63 מיליארד שקל, מתוכן למעלה מ-30 מיליארד שקל באג"ח. שקל אג'יו היא בעלת רישיון לניהול תיקים ובנוסף היא מפקחת על תיקי השקעות פרטיים או נוסטרו של חברות. באופן חריג ותקדימי החליטו בן-נון ושפילמן להזהיר את המוסדיים ברמת נייר הערך הבודד, ולא ברמה של השקעה ענפית. "חח"י

לאחר שהמגעים להכנסת משקיע זר ל דלק נדל"ן  ( 23.5 24.34% ) לא הניבו פרי, מחר יציג בעל השליטה יצחק תשובה מתווה ראשוני להסדר חוב מול מחזיקי האג"ח, כפי שהוכן על ידי פרופ' אמיר ברנע. החוב הכולל למחזיקי האג"ח עומד על כ־2.2 מיליארד שקל, ולפי מקורות, תשובה יבקש לבצע תספורת של לא פחות מ־30%, זאת בניגוד להצהרות הקודמות בדבר הסדר חוב שלא יכלול תספורת.   ברנע, אשר היה שותף בכיר בהסדר החוב שגובש באפריקה ישראל, צפוי להציג הסדר הדומה בעיקרו עבור מחזיקי האג"ח של דלק נדל"ן. ראשית, כל סדרות האג"ח יומרו לשתי סדרות חדשות: הראשונה לשש שנים, בהיקף של כ־450 מיליון שקל ובריבית שתנוע סביב 4%, והשנייה לתקופה של עשר שנים, בהיקף של כ־850 מיליון שקל ובריבית מדורגת שתנוע סביב 5%. בשתי הסדרות צפויים המשקיעים להסכים לגרייס של 4-5 שנים עד למועד הפירעון הראשון. אופן חלוקת הסדרות טרם נקבע.   המרכיב השני בהסדר כולל המרת חוב למניות. מדובר בחוב של כ־850 מיליון שקל (ערך נקוב) שיומר לכ־70% ממניות דלק נדל"ן, כך שמבנה השליטה החדש ייראה כך: מחזיקי האג"ח - 70%, יצחק תשובה - 25% והציבור - 5%. המשמעות היא שהחברה תאבד בעל שליטה חזק, שנחשב לאחד הנכסים המהותיים שלה.   אולם, חרף העובדה שעל פניו נראה כי במונחים נומינליים, המתווה המוצע מגלם פיצוי מלא ללא תספורת, המספרים הריא�

האם הרכישה הסודית של יצחק תשובה את קרקע תעשיות אלקטרוכימיות בעכו עתידה להפוך לאחד הכישלונות הכואבים של היזמות העסקית בישראל? המועצה הארצית לתכנון ובנייה פסלה אתמול את האפשרות כי קבוצת דלק, בעלי הקרקע, תוכל להקים במקום את מתקן קליטת הגז הטבעי ממאגרי תמר ולוויתן. דלק רכשה את הקרקע עבור תכלית זו לפני שנה בהשקעה כוללת שעשויה להגיע ל-114 מיליון שקל. ואולם, משרד הביטחון הביע התנגדות נחרצת להקמת מתקני הטיפול בגז במקום, משום קרבתו לשטח מפעל רפאל הסמוך. לפיכך, עשוי תשובה להישאר עם 430 דונם מזוהמים, אשר כבר שילם תמורתם סכום של 43 מיליון שקל. זאת, כאשר המועצה הארצית אישרה אתמול 12 חלופות אחרות למיקום אתרי קליטת הגז במישור החוף הצפוני - שרק בהן יתבצע כעת תסקיר השפעה על הסביבה, לקראת ההכרעה בחלופה המתאימה. מפעל תעשיות אלקטרוכימיות, עכו צילום: ירון קמינסקי ממשרד הביטחון נמסר אתמול כי הקרקע ממוקמת צפונית למתקן מכון דוד של רפאל, בצמידות לגדר המתקן, שבה מתבצעת פעילות ביטחונית ענפה. "תוצרי עבודת מטה שנערכו העלו כי רדיוס מגבלות הבטיחות של מתקן הגז הטבעי המתוכנן הינו 600 מטר. רדיוס זה חודר במידה משמעותית לתוך תחום המקרקעין של מתקן מכון דוד", נמסר ממשרד הביטחון. עשו לנו לייק לקבלת מיטב הכתבות והעדכונים ישירות לפייסבו

ניתוח החוב של חברת החשמל למחזיקי איגרות החוב שהנפיקה עלול להטעות. בבורסה בתל אביב נסחרת סדרת אג"ח אחת בלבד של החברה (אג"ח 22), אולם זהו רק קצה הקרחון. בפועל ישנן עוד 11 סדרות של אג"ח לא סחירות הנושאות חוב של כ־13.9 מיליארד שקל.   2012 מציבה בפני חברת החשמל אתגרים מימוניים בשל עומס הפירעונות הצפוי. קרן אג"ח 22, הסדרה הגדולה ביותר מבין האג"ח הקונצרניות בשוק, שהיקפה עומד על 6 מיליארד שקל ע"נ תיפרע החל ממאי 2012 בתשלומים רבעוניים. סך ההתחייבויות בגין סדרה זאת בלבד עומד על 2.3 ו־2.7 מיליארד שקל בשנים 2012 ו־2013 בהתאמה. בנוסף לכך, על חברת החשמל לפרוע בספטמבר 2012 את אג"ח 2012, סדרה לא סחירה בהיקף כולל של כמיליארד שקל.   סך התשלומים הצפויים למחזיקי האג"ח של חברת החשמל ב־2012 נאמד ב־4.2 מיליארד שקל לעומת 2.6 מיליארד שקל בתשעת החודשים הראשונים של 2011 ו־300 מיליון שקל בלבד בכל שנת 2010.   אג"ח 22 של חברת החשמל, הצמודה למדד המחירים לצרכן, נהנית מדירוג גבוה של -AA על ידי מעלות ו־AA3 על ידי מידרוג. האג"ח, בעלת מח"מ קצר של 1.7 שנים, נסחרת בתשואה של 3.64%. למרות הדירוג הגבוה של האג"ח והבעלות הממשלתית, בשנה האחרונה עלתה פרמיית הסיכון של חברת החשמל.   הפער בין תשואת אג"ח 22 לתשואת אג"ח ממשלתית צמודה במח"מ דומה עלה ל־2.9% לעומת 1.4% בלבד בתחילת השנה. העלייה שנרשמה בת�

לאיפה הולכת הפנסייה שלנו... :-( לאחר 14 חודשים רוויי דרמות ייחתם בימים הקרובים הסכם הסגירה הפיננסית למימון חלקה של ישראמקו (28.75%) בפרויקט פיתוח מאגר תמר. מדובר באשראי בסך 750 מיליון דולר שארגן דויטשה בנק - אך ברובו יישא בנק לאומי. זאת, לצד הבנקים דיסקונט ומזרחי טפחות, בנק זר נוסף וארבעה גופים מוסדיים, שיצטרפו אף הם למסע אל בטן האדמה: מגדל, כלל ביטוח, מנורה ואלטשולר שחם. מדובר בהלוואת גישור בסך 350 מיליון דולר לתקופה של עד שלוש שנים, שבה יישא בעיקר לאומי. לפי הערכות, יטול לאומי חוב קצר-טווח בסכום של כ-100-150 מיליון דולר. ארבעת המוסדיים יעמידו בשלב זה אשראי צנוע יחסית של כ-50 מיליון דולר יחדיו. ביתרה, צפויים לשאת דויטשה בנק, הבנק הזר, דיסקונט ומזרחי טפחות. מדובר בחוב נושא הסיכון לתקופת ההקמה של הפרויקט, שלאחריו יבוצע מימון מחדש באמצעות נטילת חוב מוסדי. דויטשה בנק שימש יועץ ומארגן פיננסי לגיוס נוסף של כ-400 מיליון דולר שישלים את המימון הדרוש לפרויקט. לפי הערכות, בשלב זה יישאו מגדל, כלל ומנורה בחוב בסך 100 מיליון דולר כל אחד. אלטשולר שחם ודויטשה יישאו כל אחד באשראי של כ-50 מיליון דולר. ביתרה צפויים לשאת הבנקים.

""מחיר החשמל בישראל נמוך באופן יחסי למדינות אחרות", כך אמר היום אורן משה, רכז אנרגיה באגף התקציבים באוצר. משה דיבר בכנס המכון לאנרגיה וסביבה. לדבריו "המחירים הם ברמה שלא מצליחה לענות על הצרכים של מי שמקים את רשת החשמל. נוצרת שחיקה בהון העצמי של חברת החשמל וקושי לגייס הון ואתה משלם את זה דרך המס, כי כשממשלת ישראל מאפשרת לחברת החשמל לגייס חוב בערבות מדינה אז אתה משלם על זה כסיכון". הוא הוסיף כי "הפגיעה ביכולת חברת חשמל למלא את תפקידה כספק שירות חיוני היא המוטיבאציה שלנו לצאת לרפורמה בחברה". משה סירב להתייחס לשאלה האם הרפורמה תוזיל את מחירי החשמל ואמר כי "הליכה למשק יצרני חשמל פרטיים מוצדקת כדי להקטין את טווח הרגולציה על המחיר. בסוף יושבים שניים-שלושה או עשרה פקידים מוכשרים ככל שיהיו והיכולת שלהם לבנות תעריף שיכסה את העלויות מאד מוגבלת. בחלק מהמקרים מישהו ירוויח הרבה כסף ובחלק מהמקרים מישהו ישחק את ההון העצמי שלו"." ... ד"ר שלומי פריזאט, הכלכלן הראשי הפורש של הרשות להגבלים עסקיים, אמר כי "יש משקיעים מסוג מסויים שבכל מקום שהם שמים מקדח יוצא גז ויש משקיעים מסוג אחר שלא בכל מקום מצליחים להוציא גז. היו אצלנו דיונים על הרישיונות של דלק ונובל אנרג'י. נושא ההולכה הוא סוגיה קריטית כי אין לנו היום מי שיקבע מה

שאלת מיליארדי הדולרים עסקה אתמול בעיתוי ההודעה המצרית. הקולות האופוזיציוניים נגד הזרמת הגז לישראל נשמעים כבר שלוש שנים, הצינור מפוצץ חדשות לבקרים מזה שנה, הליך הבוררות שבו פתחה ספקית הגז EMG נגד מצרים החל לפני כמה חודשים, הגז ממילא לא זורם חודשיים - אז מדוע יצאה הודעת הביטול של המצרים כעת? רשמית, נומקה ההודעה החד-צדדית של EGAS בחוב כספי שבו נושאת כלפיה EMG בעבור הגז החלקי שכן הוזרם לישראל מאז פיצוץ הצינור הראשון בפברואר 2011. חרף הפיצוצים התכופים, הספיקה ישראל לקבל במהלך התקופה גז מצרי למשך כ-150 ימים בשיעור ממוצע של 20% מההתחייבות החוזית. בגין אספקה חלקית זו דרשה EGAS מ-EMG תשלום של כ-56 מיליון דולר. ואולם נוכח קופת המזומנים הריקה של EMG והליך הבוררות שבו פתחה, ספק אם רצתה או יכולה היתה EMG לעמוד בדרישה. אלא שבחוזה שנחתם בין EMG ל-EGAS קיימים מנגנונים ברורים להסדרת מחלוקת (Dispute) כספיות בין הצדדים. דרישת חוב לא אמורה לגרור ביטול חד-צדדי של החוזה (Termination). מדוע לפיכך בחרה EGAS במהלך האגרסיבי? במסדרונות הממשל בקהיר שוררת מתיחות בין משרדי הממשלה לבין הרשויות הממלכתיות באשר לניהול חוזה הגז מול EMG - זאת, מצד אחד, בשל החשדות לשחיתות שלטונית שבה היה נגוע ורצון כל הגורמים המעורבים בחוזה להתנער מהטיפול בו; ומאידך, בשל הליך הבו

בסביבות ספטמבר 2010, שם פעמיו עמוס ירון, יו"ר חברת קצא"א (קו צינור אילת אשקלון), אל משרדו של מבקר המדינה, השופט בדימוס מיכה לינדנשטראוס, בירושלים. משרד המבקר עמד אז על סף סיומה של בדיקה מקיפה אודות כשלי הממשלה לכונן שוק חשמל פרטי, לצד ביקורת שניהל סביב פעילות קצא"א עצמה. בין היתר, הקיפו הבדיקות גם את הפרויקט שבו שותפה קצא"א להקמת תחנת הכוח הפרטית דוראד בשטחה, וכמה מהמהלכים התמוהים לכאורה שליוו את הפרויקט בשנים האחרונות. זאת, לאור העובדה שקצא"א היא בעלת המניות הגדולה במיזם, בעוד שירון מכהן כיו"ר משותף בדוראד. אלא שדוראד נמצאה אז בישורת האחרונה לקראת הסגירה הפיננסית של הפרויקט. מדובר היה בהסדר מימוני מורכב ומסועף להעמדת אשראי בנקאי ומוסדי בהיקף של כ-4 מיליארד שקל. לפיכך, חששו בקבוצה מפני השלכותיו של פרסום דו"ח מבקר חריף על גיבוש הסכם המימון הרגיש בין שלל הגופים המממנים, וירון פנה לפיכך אל המבקר בבקשה לדחות את הליך הביקורת בכמה חודשים. מהלך זה עורר מן הסתם תמיהה, וככל שנודע אז, לינדנשטראוס דחה את הפנייה על הסף. "הביקורת מתבצעת על פי תוכנית עבודה מוגדרת, בלוח זמנים קפדני", הבהיר אז משרד מבקר המדינה. "בהתאם לכך, נדחו בקשות לעכב ביצוע בדיקות הקשורות במטלת הביקורת הזאת", הוסיף. אלא שמאז חלפה כבר שנה וחצי, הסכ

ביום חמישי אושרה העלאה של 8.9% במחיר החשמל. השר עוזי לנדאו הוא שר האנרגיה, הטלפון שלי תופס אותו בחו"ל, בנסיעה פרטית. גם בחו"ל אתה יודע על העלאת מחיר החשמל? "ודאי שאני יודע, אני יודע שהיינו אמורים לדון בזה, אני יודע שהיה אמור לעלות, והיום אנחנו יודעים את הפרטים כולם". והעלייה הזאת נראית לך הגיונית? "אני לא מכיר את הפרטים של העלייה הזאת, את החישובים ממש, אבל בלי שום ספק המחיר גם היום הוא הרבה יותר נמוך מהמחיר שאמור היה להיות או מהמחיר שמשקף את העלויות האמיתיות של החשמל. הוא עדיין מציב את ישראל במקום שבו ברוב מדינות אירופה וארה"ב המחירים גבוהים יותר". אבל השכר בישראל וכח הקנייה בישראל אינם גבוהים כמו באירופה וארה"ב. "אבל לא לשכוח דבר אחד: בכל מה שקשור במחירים, שר האוצר הוא מלך מלכי המחירים. מי שקובע את המחירים בתחומי החשמל היא רשות החשמל שהיא רשות סטטוטורית ועצמאית לחלוטין בכל השיקולים שלה". שר האנרגיה עוזי לנדאו. "באשר למחירי החשמל, אסור לי להתערב, אך אני אומר את דעתי". צילום: אוליבייה פיטוסי אז מה הצורך בשר אנרגיה? "השאלה שלך היא אכן נכונה. הארכיטקטורה של השפים של המרקחת הזאת - אנחנו מדברים על מיזם משותף של אגף התקציבים ומשרד המשפטים - הם הוציאו במהלך השנים סמכויות מן המשרדים לסמכויות סטטוטוריות - למשל �

"בזמן שדו"חות חברת החשמל חושפים קופת מזומנים ריקה ותעריפי החשמל עולים, וצפויים לעלות עוד יותר, בכירי החברה הממשלתית מספקים הוכחה נוספת לגישתם כלפי ציבור הצרכנים. עדויות ותצהירים של מנהלים בחברת החשמל שהגיעו לידי "כלכליסט" שוב מזכירים את הקשר ההדוק בין ניהול נושא השכר של עובדי חברת החשמל לקביעת תעריפיה. בואו להתעדכן ולהגיב בפייסבוק של כלכליסט עדויות הבכירים ניתנו במסגרת תביעה ייצוגית שהוגשה לבית המשפט המחוזי בתל אביב במאי 2010. "הציבור שילם מדי שנה כ־1.5 מיליארד שקל מכיסו למימון "חגיגות שכר" בוטות ומופרזות שהתקיימו בחברת החשמל והפרשות מוטעות לפנסיה", נכתב בתביעה. התובעים דרשו מחברת החשמל להחזיר לציבור 11 מיליארד שקל שגבתה כתוצאה מ"חגיגות השכר" שנחשפו בדו"ח מבקר המדינה לפני 12 שנה והוגדרו כ"בלתי חוקיות" על ידי הממונה על השכר באוצר ורשות החברות הממשלתיות. השורה התחתונה מהמסמכים ומעדויות שנמסרו במסגרת התיק היא שתעריפי החשמל כוללים את השכר והפנסיה של עובדי החברה, מנהלי החברה לא חושבים שמדובר בשכר חריג, ולעמדתם הציבור הוא זה שחייב להם 2 מיליארד שקל. "יש לנו מערכת של התחשבנויות" העדות הטרייה בתיק ניתנה השבוע עלי ידי משה עמית, מנהל היחידה לרגולציה ותכנון פיננסי בחברת החשמל. "אנחנו נמצאים במצ

בדיקה

שרי החוץ של האיחוד האירופי צפויים לאשר היום (שני) את ההחלטה להטיל אמברגו נפט על איראן כחלק מהגברת הלחץ הבינלאומי על המדינה. בנוסף, צפויה להתקבל בוועידת שרי החוץ הנערכת בבריסל, החלטה להקפיא נכסים השייכים לבנק האיראני. "מטרת הסנקציות היא לנסות ולהבהיר לאיראנים לקחת ברצינות את הדרישה שלנו לשבת לשולחן המשא ומתן", אמרה שרת החוץ של האיחוד קתרין אשטון. מדינות האיחוד האירופי גיבשו הסכם לפיו 27 המדינות יפתחו בחרם על מוצרי הנפט של איראן בעוד חצי שנה, וכמו כן, יפסיקו לרכוש מוצרים פטרוכימיים מטהראן תוך שלושה חודשים. זאת בעקבות תוכנית הגרעין של המשטר בטהראן. שר החוץ הגרמני (במרכז) עם שר החוץ הצרפתי (משמאל). צילום: רויטרס יוון, איטליה וספרד, שכלכלתן נחשבת לחלשה, תלויות רבות בנפט האיראני ולחצו למתן "תקופות חסד" ארוכות כדי שיוכלו למצוא חלופות לפני נקיטת צעדים וכדי למנוע זעזוע נוסף אצלן. "לחלק מהחברות האיראניות חובות עצומים באירופה והן מפצות על כך לא בכסף אלא בנפט", אמר דיפלומט באיחוד. "הוצע שפיצוי יימשך במתכונת זו. אנחנו מדברים על חוב קיים - בלתי אפשרי לצבור חובות חדשים", הבהיר. שר החוץ של צרפת, אלן ז'ופה, אמר לפני כשבועיים כי במידה והאיחוד האירופי יחליט להטיל אמברגו נפט על איראן ארצו לא תפגע מכך ומחירי הנפט ל�

"לחברות הממשלתיות בישראל יש הרבה מה ללמוד מהניסיון האירופי", אומר אריה פלאק, ומבקש להדגים זאת בדמיון המדהים שבין המצוקה אליה נקלעה חברת החשמל הישראלית למקרים דומים שאירעו באירופה. "ל-EDF (חברת החשמל הצרפתית, א.ב.) היו התחייבויות פנסיוניות במיליארדים, ותעריף החשמל לא יכול היה לשרת את החוב", מספר פלאק. "האיחוד האירופי אסר על סיוע ממשלתי ולכן נדרש פתרון יצירתי. נדרשו שלושה שרי אוצר כדי לפתור את בעיית הפנסיה עד שהגיע ניקולא סרקוזי, שר האוצר דאז, ישב עם יו"ר ועד העובדים וסיכם עמו על הנפקה של 20% ממניות החברה ועל התחייבות ממשלתית שלא לרדת מתחת לאחזקה של 70%. העובדים קיבלו כמובן מניות בהנחה - ובתוך שלוש שנים הושג פתרון". הנפקה של 20% לא תפתור בהכרח חוב של 60 מיליארד שקל. "זה צריך להיות מהלך משולב. למשל, יש לשנות את התעריף כך שיאפשר להחזיר חובות בפרישה לאורך שנים. בספרד למשל, קבעו היטל מיוחד בתעריף החשמל לשם כך, ארזו ואבטחו אותו, קיבלו דירוג AAA - ואז חברת החשמל היתה יכולה להחזיר חלק מהחוב. "אפשר גם להזרים הון ממשלתי, להלאים חלק מהחוב או לבצע התייעלות, שממילא לא תענה על היקפה הגדול של הבעיה. הרעיון הוא שהממשלה צריכה לתקן את המצב של חברת החשמל באמצעות הפיכתה לציבורית, ולא באמצעות פירוקה ומכירת נכסיה - כך שלא תוכל להשת�

כבר ביום רביעי, כמה שעות לאחר מסיבת העיתונאים של משרד האוצר בעקבות ההסכם עם כיל, גילה TheMarker שהנתונים שהציג המשרד מקורם בטעות. מדד מרכזי לטיב ההבנות הוא נתח המדינה - החלק שמקבלת המדינה מהרווחים של כיל. החשיפה הראתה שזו אמורה להיות כמחצית מהתמורה שעליה הצביע האוצר - 25% במקום כ-55%. הסיבה: בחישובי האוצר נכלל מס בשיעור של 25% על דיווידינים, שלא נהוג לכלול בחישובי תמורה למדינה משימוש באוצרות טבע. לאחר כשנה של משא ומתן עם כיל ואולטימטום שפג ביום שלישי האחרון בחצות, הגיעו הצדדים להבנות אור ליום רביעי. אלה כללו את התשלומים של כיל תמורת השימוש במשאבי הטבע של המדינה והצלת בתי המלון שלחוף ים המלח מהצפה. סוגיה נוספת של מחלוקת על תמלוגי עבר של כיל לא נכללה בהבנות ונותרה בבוררות. ביום רביעי בצהריים זימן משרד האוצר מסיבת עיתונאים שבה פירט חלק מההבנות עם כיל. בתום מסיבת העיתונאים העביר TheMarker את המצגת שהופיעה במסיבת העיתונאים לידי עמותת אדם טבע ודין. עשר דקות לאחר מכן התקבלה התשובה: "זו האמא של כל השקשוקות, הונאה של הציבור". הסיבה: בחישוב התמורה למדינה נכלל המס על הדיווידנדים בשיעור 25%, ובנוסף לחישובים אחרים במחלוקת, מדובר בנתח מדינה של כ-25% בלבד. כשלוש שעות לאחר מסיבת העיתונאים ביום רביעי העביר TheMarker שאלה למשרד הא�

הממשלות החברות באיחוד האירופי הקדימו את הפגישה להכרעה על אמברגו הנפט על איראן ל-23 בינואר. בהצהרה שפירסם האיחוד האירופי נכתב כי ההחלטה על הקדמת הפגישה מהמועד הקודם - 30 בינואר - התקבלה בכדי להמנע מהתנגשות עם פסגת מנהיגי האיחוד האירופי שאמורה להתקיים באותו היום. הנפט הגולמי מסוג טקסס מתוק הנסחר בארה"ב עולה ב-1.5% ונסחר תמורת 102.8 דולר לחבית. הנפט הגולמי מסוג ברנט הנסחר בלונדון עולה ב-0.8% ונסחר תמורת 113.3 דולר לחבית. מדינות האיחוד האירופי כבר החליטו באופן כללי על הטלת חרם על נפט מאיראן כחלק ממאמצי המערב ללחוץ על המדינה לחדול מתכניות הגרעין שלה. עם זאת, חברי האיחוד עוד לא סיכמו את הפרטים הסופיים בנוגע לזמני תחילת החרם. מספר בכירים אמרו כי ייתכן שחלק מהמדינות יהיו מעוניינות לדחות את זמן תחילת החרם בכדי למנוע זעזועים נוספים מהכלכלות החלשות. מדינות האיחוד הציעו תקופת חסד עבור החוזים הקיימים של בין חודש ל-12 חודשים כדי לאפשר להן למצוא תחליפים אלטרנטיביים לפני תחילת האמברגו. יוון, התלויה מאוד בנפט האיראני, היא אחת מהמדינות המנסות לדחות את תחילת האמברגו. בריטניה, צרפת, הולנד וגרמניה מעוניינות כי תקופת החסד לא תארך מעבר לשלושה חודשים. ההחלטות נגד איראן מגיעות במקביל להחלטת ארה"ב להטיל סנקציות על המדינה על

התעריף לציבור יעלה עד סוף 2014 ב-31 אחוזים * בימים הקרובים - התייקרות ב-6.6 אחוזים * הסיבה לעלייה: המעבר לדלקים יקרים בעקבות עצירת הגז המצרי זאב קליין ונצחיה יעקב * המחירים לקילו־וואט לשעה - ללא מע"מ << 1 2 >> עכשיו זה רשמי: תעריף החשמל הביתי יזנק ב-31% במהלך שלוש השנים הבאות - עד סוף 2014. בטרם עליית המחירים ייערך שימוע בהשתתפות ראשי המשק שיחוו דעתם על השינוי. הפעימה הראשונה בהתייקרות, בשיעור של 6.6%, תיכנס לתוקפה עד סוף הרבעון הראשון של 2012 ולפיכך המחיר לקילו-וואט לשעה יעלה ב-2.96 אגורות - מ-44.86 אגורות כיום ל-47.82 אגורות. הסיבה העיקרית לעלייה היא הצורך לפצות על המעבר לדלקים יקרים כמו סולר ומזוט, בעקבות הפסקת אספקת הגז המצרי עקב סידרת פיגועי הטרור על רקע המהפכה במצרים. העלייה בשיעור של 6.6% תישאר כנראה על כנה בחלק משנת 2013. ואולם, כבר במהלך השנה הבאה צפויה עלייה שנייה בשיעור של 2.6% - ולכן המחיר לקוט"ש יעלה שוב בשתי אגורות - ל-49.06 אגורות. בתחילת 2014 תתבצע פעימה שלישית שתצטרף לשתי העליות הקודמות, בשיעור של 3.7%, ל-50.88 אגורות לקוט"ש. בנוסף, תעריף החשמל צפוי לעלות גם בשל עליית האינפלציה בשלוש השנים הקרובות. לפיכך, יחד עם עליית המדד תירשם בסוף 2014 עלייה מצטברת של כ-31% בתעריף החשמל הביתי - ל-58.77 אגורות לקוט"ש. רשות החשמל הדגישה כי �

>> קבוצת דלק, הנמצאת בשליטת יצחק תשובה ובניהולו של אסי ברטפלד, שמה קץ לשבועות של ספקולציות. הקבוצה הודיעה כי היא עומדת מאחורי הקפיצה ביתרת המכירות בחסר של שותפויות הנפט והגז אבנר ודלק קידוחים, הנמצאות בשליטתה. לבקשת הבורסה לניירות ערך ורשות ניירות ערך, הודיעה קבוצת דלק כי היא שואלת מחברת דלק נכסים והשקעות, הנמצאת בבעלותה המלאה, 7.6 מיליון יחידות השתתפות של דלק קידוחים בשווי של 92 מיליון שקל ו-160 מיליון יחידות השתתפות של אבנר בשווי של 331 מיליון שקל. יחידות ההשתתפות של דלק קידוחים ואבנר, שאותן שאלה קבוצת דלק מהחברה-הבת דלק נכסים והשקעות, נרשמו כמכירה בחסר (שורט) בדו"ח השבועי שמפרסמת הבורסה לניירות ערך, והיו 95% מיתרות השורט של דלק קידוחים ו-98% מיתרות השורט על אבנר; זאת למרות הבהרת הקבוצה שלפיה, האחזקות של הקבוצה כולה ביחידות ההשתתפות לא השתנו. יתרות השורט על יחידות ההשתתפות של אבנר היו הגדולות מבין כל ניירות הערך, למעט איגרות חוב, בשבוע המסחר שהסתיים ב-3 בנובמבר. יתרה מזו, היחס בין יתרת השורט למחזור המסחר היומי נסק לרמה גבוהה של 18.2. יתרות השורט על יחידות ההשתתפות של דלק קידוחים היו פי 9.8 ממחזור המסחר היומי הממוצע. העובדה שיתרות השורט צמחו חדות היתה עלולה לגרום למשקיעים להעריך כי החברה עומדת לבשר על אי

מנכ"ל חברת חשמל מכריז מלחמה על יצרני החשמל הפרטיים. במכתב חריף ששיגר באחרונה לראש מינהל החשמל במשרד התשתיות, מזהיר אלי גליקמן מפני שיטפון של תחנות כוח פרטיות ועודף ביכולת ייצור חשמל במשק. "אנו מודאגים ביותר ממצב הדברים במשק החשמל", כותב גליקמן בפתח המכתב, שהעתקו נשלח לשרי האוצר והתשתיות הלאומיות. לטענתו, הקמת תחנות הכוח הפרטיות תגבה "מחיר כבד מהאזרחים, תשית עלויות עתק בהיקפים שיעלו דרסטית את מחיר החשמל ויעלו למשק עשרות מיליארדי שקלים". עוד מזהיר גליקמן מפני עודף בתחנות כוח שייווצר במשק כתוצאה ממימוש עשרות המיזמים להקמת תחנות כוח קונבנציונליות ותחנות המופעלות באנרגיה מתחדשת. המכתב של גליקמן מסמן מדיניות חדשה בחברת החשמל, שכן בשנים האחרונות לא הביעה החברה התנגדות להקמת תחנות הכוח הפרטיות. ההכרזה של גליקמן מפתיעה משתי סיבות נוספות: האחת היא שבחברה מתריעים כל העת מפני מחסור צפוי בחשמל במשק וקוראים לממשלה לאשר לחברה להקים תחנות כוח נוספות. הסיבה האחרת היא שתחנות הכוח הפרטיות נחשבו עד לאחרונה גורם לא רלוונטי בתכנון משק החשמל. הממשלה מעודדת כניסת יצרני חשמל פרטיים (יח"פים) משנת 1996 אבל אף תחנת כוח גדולה עדיין לא הוקמה, בעיקר בשל קשיים בקבלת האישורים הביורוקרטיים וקשיים בהשגת מימון בנקאי. רק בשנ

דליה אנרגיות מתכננת להקים תחנת כוח בהספק 870 מגה וואט באזור צפית, ליד קרית מלאכי וסמוך לתחנת כח קיימת של חברת החשמל. בתחילת ינואר חתמה דליה חתמה על הסכם לרכישת כ-21 מיליארד מ"ק (BCM) גז טבעי משותפות תמר, בעלות כוללת המוערכת ב-5 מיליארד דולר. במסגרת ההסכם, שאורכו 17 שנה ותחילתו ב-2015, תרכוש דליה כ-1.23 BCM גז בשנה, ולא פחות מ-0.73 BCM (Take or Pay). עם זאת, לאור מגבלת קיבולת צינור הגז והחשש מכך שחוזיה השונים של תמר לא יאפשרו כניסת מתחרים לשוק בשנים הקרובות, החליטו רשות החשמל והממונה על ההגבלים להתערב בהסכמים. הממונה הגדיר את ההסכם בין תמר לדליה כהסדר כובל, ואישר אותו בכפוף תנאים, וביניהם: מתן אופציה לדליה לקצר את החוזה ל-7 שנים בלבד או להפחית בחצי כמות ה-Take or Pay; מתן אפשרות לדליה למכור עד 15% מהגז לצרכנים נוספים בתעשייה; ויתאפשר לה לרכוש גז מספקים נוספים. בדליה בחרו שלא לקצר את החוזה, אלא לקצץ בחצי את ה-Take or Pay. לאחר אשרור ההסכם, תוכל דליה להמשיך בסגירה הפיננסית שלה, שאותה היא מבקשת לקדם במודל ייחודי. מתוך עלות התחנה, הנאמדת בכ-4 מיליארד שקל, נדרשים בעליה של דליה להעמיד 20% כהון עצמי. כמחצית מכך מתכוונים בעליה של דליה להעמיד בעצמם, ואילו המחצית השנייה תגויס בידי קבוצת לאומי בקרב המוסדיים במעין מזנין (חוב ביניים) כנגד מניות בכורה

החרפת משבר הגז מעמידה איום מיידי על יציבותה הפיננסית של חברת החשמל: ל-TheMarker נודע כי החברה הודיעה שלשום לממשלה שהיא צופה גירעון תזרימי נוסף של 2.8-3.8 מיליארד שקל בחודשיים הקרובים בלבד. זאת, בעקבות הפחתה נוספת באספקת הגז למשק ממאגר ים תטיס שמול חופי אשקלון. לטענת החברה, מפעילת קידוח ים תטיס, נובל אנרג'י האמריקנית, הודיעה לה כי החל מהיום תצמצם את אספקת הגז למשק עד כדי שליש בלבד מהכמות החוזית שעליה חתמו הצדדים. עקב כך תידרש החברה לרכוש באופן מיידי כמויות נוספות של סולר מוקדם מכפי שחזתה. בחברה טוענים כי הפחתה זו של הגז לא שוקללה בחישוב שביצעו בחודשים האחרונים משרדי הממשלה ורשות החשמל, ושלפיו גובשה עבור החברה תוכנית גיוסי הון בסך כולל של כ-5 מיליארד שקל החל ביוני. מנכ"ל חברת החשמל אלי גליקמן פנה שלשום למשרדי הממשלה בבקשה שיסייעו במציאת פתרונות תזרימיים דחופים עבור רכש הסולר הנוסף. זאת, בין היתר, באמצעות העמדת ערבויות מדינה נוספות להנפקת חירום של איגרות חוב שמתכננת החברה באפריל. האוצר הסכים לפני כחודש להעמיד ערבויות מדינה לגיוסי החברה הקרובים. זאת, לצד ייקור החשמל ב-13.4% בשלוש השנים הקרובות - שיחל כבר החודש בהעלאה של 6.6% לפחות בתעריף. הסכמות אלה פורסמו בסוף ינואר לשימוע ציבורי שהסתיים בימים האחרונים. �

בימים האחרונים גוברת הביקורת הציבורית על הסדר החוב שהציע יצחק תשובה, בעל השליטה בדלק נדל"ן (   20.4     -11.30% ) , לבעלי האג"ח של החברה. הבוקר (ב') מצטרף למבקרים גם אילן שילוח, הבעלים של סוכנות הפרסום מקאן אריקסון (McCann Erickson), שיוצא נגד תשובה דרך חשבון הטוויטר שלו ודורש ממנו להחזיר את חובותיו לנושי החברה. "ההפסדים על הציבור בדלק נדל"ן והרווח בגז הולך אליו. זהו צדק חברתי ברור ומוצדק. אין גבול לציניות", פתח אתמול שילוח את מסע הציוצים שלו נגד תשובה. הבוקר כבר הרשה לעצמו לתקוף לא רק את בעל השליטה, אלא גם את הגופים המוסדיים: "שתיקת הכבשים: המוסדיים שמייצגים את הציבור והפנסיה שלו שותקים ולא תובעים מתשובה להחזיר את כל הכסף עד השקל האחרון", כתב והוסיף: "שייתן את מניות הגז". בציוצים נוספים, כתב שילוח כי "חוב צריך להחזיר, אלא אם לאדם אין כסף ומוכרז כפושט רגל. זה לא מצבו של תשובה" וכן כי תשובה "יכול לתת את מניות הגז, מניות במזדה ופורד, מניות בתחנות הדלק, מניות בפלאזה ניו יורק, ועוד... יש סיבה למה המוסדיים מאפשרים זאת...". במסגרת טיוטת הסדר החוב שגיבש תשובה ונחשפה ב"גלובס", נזכיר, יקבלו מחזיקי האג"ח של החברה אג"ח בהיקף של 1.2 מיליארד שקל, במקום האג"ח הקיימות בהיקף של 2.1 מיליארד שקל ועוד 60% עד 70% ממניות חברת הנדל"ן. תשובה, המחזיק היום