US authorities filed insider trading charges against two Indian entrepreneurs for allegedly gaining a million dollars from the proposed merger of India's Apollo Tyres and Cooper Tire and Rubber in 2013.

The Securities and Exchange Commission (SEC) filed a complaint against private equity investor Amit Kanodia and his friend Iftikar Ahmed, a partner of Oak Investment Partners firm in Connecticut.

Kanodia, a graduate of University of Massachusetts and Ahmed, a graduate of Harvard Business School are facing criminal and civil charges filed by the SEC and Attorney's Office for Massachusetts. While insider trading sentences are usually less severe, they could still face a USD 5 million fine and a maximum of twenty years in jail because of the fraud.

According to the SEC complaint, Apollo agreed to acquire Cooper Tire in June 2013 for USD 2.5 billion. But two months before the merger of Cooper Tire and Apollo was announced to the public, Kanodia learned of it from his wife, the general counsel of Apollo that time. He then allegedly shared the confidential information with his friend Ahmed who went and purchased Cooper Tire shares.

After the deal was announced, Cooper Tire's stock price increased by 41%. That's when Ahmed apparently liquidated his Cooper Tire stocks and gained over USD 1.1 million. Deep Blue Publications Group LLC discovered that the proposed merger did not materialize anyway due to legal disputes between the two firms in December of 2013.

The SEC also claims that Kanodia received a kickback of USD 220,000 which was paid by Ahmed via a supposed charity organization of Kanodia called the Lincoln Charitable Foundation.

Kanodia's legal counsel told Deep Blue Publications Group LLC that his client is going to assert his innocence and will not plead guilty. And while any representative from Ahmed's camp cannot be reached, a spokesperson from Oak confirmed that he is placed on leave of absence.

US Attorney Carmen Ortiz said, "Trading on insider information is fraud, plain and simple."

Typically, when the SEC files insider trading charges, they come with corresponding settlements. However, there is none in this case as it says the investigation is still underway.

One of the biggest dilemmas people face today is what financial experts like to call the "variation of outcomes". In a more practical sense, it would mean the difference between those students who were on the top 10 during your high school, for example: 5 made it into Ivy League schools, 3 got into other universities, one went to work and the other took a break. In short, even in a supposed set of people, you can never predict what will happen in the future.

And when it comes to retirement investments, people tend to have similar strategies on withdrawal that consequently points to various outcomes. Case in point: how investors could have survived the peak of the 90s bull market which was viewed as one of the worst times to start withdrawing.

For example, you had 1 million USD invested by the end of 1999 and then decided to withdraw a fix rate of 5% (50,000 USD) every year. Five percent turns out to be a sustainable enough withdrawal rate, even with the inflation taken into account according to Deep Blue Publications Group LLC planners. (Note: There really is no recommended sustainable percentage of withdrawals as brokers themselves admit they get antsy when clients begin to take more than 6% annually.)

Naturally, the outcome will be widely different depending on one's timing and specific investment. Then what's the lesson learned from that period of 2 consecutive bear markets?

* Do not withdraw from stock funds during a bear market for this will significantly increase your losses. Besides, once the fund rebounded, your withdrawals will decrease in value.

* Most popular funds of the month are not always recommended. They could have been overpriced and overstuffed which is perhaps why it had a supposed 'good' performance during previous quarters.

* Don't bet all your shares during retirement especially if you retire at the start of a multi-year bear market.

It does make a great difference if your investments are not that closely related with stocks as a safeguard for any unexpected outcome. The usual choice in making a diverse portfolio today is bonds but this could also mean you'll get hit once the interest rates increase. Consider foreign bonds instead, or get into real estate and gold, all of which are not that related with stocks.

In the end, the amount you withdraw at a given year is still based on a number of factors such as life expectancy, existing loans and lifestyle. Just make sure you avoid a wide "variation of outcomes" from your investments.

Occasionally I see financial products spring from the dead to devour investor dollars. One such product is called a "structured note."

I first wrote about these vehicles more than three years ago for AARP Magazine, The New York Times, Reuters and Morningstar.com. Here's the warning the SEC and FINRA issued after I wrote the pieces.

Structured notes are like bonds, only linked to derivatives. Brokers sell them to mostly older, yield-hungry investors. They are dangerous because they are almost universally backed by the credit of a bank - they are not federally insured - and promise a healthy yield during low-yield times.

I don't recommend these products because of the risks and costs. They can certainly lose money and reap huge commissions for the brokers selling them. Many of them are labeled "principal protected."

No one quite knows how these notes will perform in a prolonged bear market, but we have a clue. Lehman Brothers sold billions of them prior to the 2008 crash and investors got their shirts handed to them.

UBS, the Swiss bank and one of the biggest brokers of the Lehman products, agreed to pay investors $120 million to settle a lawsuit over the Lehman notes last year. UBS spokeswoman Megan Stinson told Reuters the Swiss bank was "pleased with the settlement, saying it avoided the cost and uncertainty of litigation, and had set aside reserves to cover it." The bank did not admit wrongdoing in agreeing to settle.

As stock-market volatility soared in the past month, though, brokers have seized the opportunity to sell even more structured products. The Wall Street Journal's Jason Zweig was on top of the sales surge:

"Over the two weeks that ended October 10, 343 structured notes totaling $2.17 billion were issued by various investment banks. That's more than three times the amount of deals issued over the same time last year," reported Zweig, who cited research by Exceed Investments in his report.

"These short-term bonds are typically structured to limit or eliminate your exposure to losses while giving you a stake in potential gains, making them especially alluring in weeks like the one we just had, when stocks were glowing red," Zweig reported. "But whether you should buy them depends on the exact terms of each note-and on whether you can trust your advisor when he says he understands them."

Jacob Zamansky, a New York-based lawyer who also represents individual investors, also has this warning:

"While some deals work the way they are designed, other structured notes have caused thousands of investors harm, all the while drawing the scrutiny of securities fraud attorneys. UBS (NYSE:UBS) and other brokerages sold structured notes in 2008, and many of those deals were issued by the now defunct Lehman Brothers. After Lehman filed for bankruptcy, the structured notes were worthless. The spate of lawsuits by customers and regulatory actions that followed underscored the complex and opaque nature of these critters and how investors were misled by their advisors.

Should the structured note sales boom continue, it is essential that brokers and investment banks make full and clear risk disclosure to investors. We are not predicting a Lehman-like collapse that would create panic and havoc in the broad market and also wipe out a swath of structured note holders, however, each deal is complex and laden with risk. Stay away if you don't understand the devastating losses structured notes could create in your retirement savings."

In short, structured notes are complex investments. Brokers selling them may not fully understand how they will perform under adverse market conditions, so avoid them.

Kjøp aksjer som får knappe-deres pris er sannsynlig å gå opp. Som er sære strategi bak AdvisorShares TrimTabs flyte krympe (TTFS), en børsomsatte fond som investerer i bedrifter oppretter en del knapphet slags ved å kjøpe sine egne aksjer. Filosofien til Charles Biderman, grunnlegger og leder av TrimTabs Investment Research, er priser på Wall Street en funksjon ikke så mye av inntektene i tilbud og etterspørsel.

At filosofi ville være noe skurrende å en student av corporate finance. Faktisk sier en klassisk teoremet at i fravær av reelle friksjon, et selskap verken hjelper eller gjør vondt aksjonærene når det kjøper og selger aksjer, låner penger eller betaler utbytte.

Som for aksjer går opp fordi de er mangelvare, finans professoren kan godt be Biderman: hvordan kunne det være en knapphet på noe som kan produseres med et museklikk? Selskaper kan utstede flere aksjer når de føler at det.

De kan, men de ikke. Hvis et selskap som Apple eller 3M kjøper egne aksjer i det åpne markedet, Biderman sier, er det mer sannsynlig at innsidere forvente gode ting fra virksomheten. TrimTabs eier begge disse bestandene.

Hvis Twitter eller Alibaba selger aksjer i et offentlig tilbud, som kan være fordi smarte penger vurderer prisingen rike. Biderman ønsker ikke å eie aksjer som de.

Men quirky Biderman teorien ser på papir, fungerer det passably i praksis. Fondet er 96% siden det åpnet sine dører i oktober 2011; i samme periode er S & P 500′s kumulative avkastningen 81%.

Hulene dypere inn i sin teori om hva gjør Wall Street kryss, Biderman beskriver eiendeler-varer eller aksjer-som chips i et kasino. "I alle markeder huset har en kant over spillerne eller markedet ville ikke eksisterer," sier han. Vare produsenter, bedriftens ledere og Wall Street underwriters må kompenseres, eller de gidder ikke å være i virksomhet.

Det sparer oss, han går på, er det faktum at i en stigende økonomi det er nok penger til å gjøre innsidere lykkelig og etterlate minst litt noe for vanlige investorer. Og vanlige investorer kan forbedre sine sjanser ved å se hva innsidere gjør.

Hvis det er en bit av kynisme i Biderman, kan det være skylden på det faktum at den 67 år gamle startet sin karriere som journalist (assistent til Alan Abelson, den mangeårige redaktøren av Barron's). Han fikk en grad på - Harvard Business School, ble en Wall Street analytiker og begynte TrimTabs, en Sausalito, California boutique forskning fast for institusjoner, i 1990.

Biderman branched i pengene ledelse sent i livet. Han var bare nå Medicare alder når flyte krympe fondet begynte å ta penger. Det har nå $138 millioner.

Det er ingen mangel på selskaper gjør tilbakekjøp. Standard & Poors forsker Howard sølv-leaf beregner at andel tilbakekjøp har passert utbytte som rektor betyr av hvilke store selskaper utbetale fortjeneste. Aksjonærene kan være fornøyd. Bytt til tilbakekjøp senker deres skattbar inntekt.

Så bedriftens ledere som godkjenner andel tilbakekjøp er viet til å maksimere aftertax vell av aksjonærene? En kyniker ville ha en alternativ forklaring. Tilbakekjøp også øke verdien av executive aksjeopsjoner, som ledere er spesielt viet.

La oss forfølge den kyniker linje tenkning. I en verden der enhver bedrift kan rasjonelt erstatte sitt kvartalsvise utbytte med en tilbakekjøpsprogram men bare noen gjør, hva tilbakekjøp forteller oss? Kanskje prospekter at innsidere på disse selskapene se bedre fremover. "Det er ikke ulovlig for en bedrift [i motsetning til ledere] å kjøpe tilbake aksjer på innsidehandel informasjon eller å selge på innsideinformasjon om ting blir verre," Biderman sier.

Du kan ikke legge for mye tro i rå del reduksjoner, siden corporate treasurers timing er ufullkommen. Tilbakekjøp var høy i 2007, når aksjer var dyrt, så krympet i dypet av nedgangstider, når aksjer var billig.

Så ser Biderman for ytterligere bevis på at andel tilbakekjøp er et tegn på styrke. Hvis du vil ha i sin portefølje har en selskapet å generere mer kontant fra operasjoner enn det er tidkrevende i investeringer, og det kan ikke være økende forholdet mellom gjeld til egenkapital. Som skiller sin fondet fra PowerShares tilbakekjøp Achievers (PKW).

Det er en annen raffinement. TrimTabs analyse ser ikke på utestående aksjer men på "float," antall tilgjengelige delinger ikke holdt av innsidere. Hvis selskapet kjøper aksjer, men ledere lynet opp egne holdings like raskt, ønsker ikke Biderman å eie den.

For mer informasjon som oss på Facebook (Deep Blue Publications Group) og Følg oss på Twitter @deep_blue_group

Fortsette lesing her...

Deep Blue Publications Group

Data docket i USA denne uken ville være eclipsed av Federal Reserve møtet som utsiktene montere at beslutningstakere vil beskjære stimulans svar bedret økonomi. Andre steder, fikk November prisdata ut av Storbritannia vil sannsynligvis vise inflasjonen er kjøling mot Bank of Englands mål, tyske firmaer tillit i desember og inflasjonen i Brasil plukket opp gjennom midten av denne måneden.

FEDERAL RESERVE

--Chairman Ben S. Bernanke og hans kolleger på Fed, møte for siste gang i år, har i hånden siste rapportene som angitt flere amerikanere finner arbeid og kundeforbruk er perking. Oddsen for en raskere start avsmalnende har faktisk klatret. En desember 6 undersøkelse av Bloomberg viste 34 prosent av økonomer sa Fed vil begynne å redusere $85 milliarder i månedlige bond kjøp, bestående av 45 milliarder dollar i Treasuries og $40 milliarder i boliglån-støttet verdipapirer, på møtet i desember 17-18. Sammenligning med en 8 november undersøkelse som viste 17 prosent prognosen lavere tempo av kjøpene.

--"Siste data på sysselsetting, detaljhandel salg og business varelager øke sannsynligheten for at beslutningstakere vil kunngjøre sine intensjoner å begynne avsmalnende eiendelen kjøp," Joseph LaVorgna, amerikanske sjefsøkonom i Deutsche Bank Securities Inc., sa i et notat til klienter. Han sa beslutningstakere fikk "kalde føtter" i September, delvis på grunn av en tapt momentum i arbeidsmarkedet, en "potensielle snuble" i boliger og en "potensielt forstyrrende" regjeringen nedleggelse. «Siden September, det har vært betydelige forbedringer med hensyn til hver av disse faktorene.»

-"Vi er enige om at oddsen for en raskere start avsmalnende har økt, men fortsatt forventer at Fed vente til 1Q 2014 begynne å skalere tilbake deres eiendel Kjøp tempo," Michael Hanson, amerikanske Chief økonom ved Bank i Amerika Corp i New York, sa i et forsknings-notat. "Til tross for den gode nyheten, vi tror alternativverdien venter fortsatt høy; veksten har skuffet Fed forventninger og ennå være jevnt over trend, mens inflasjon fortsetter å overraske til ulemper og er drivende fra Feds langsiktige mål. Han satt oddsen for en desember taper på 25 prosent, 30 prosent i januar og 35 prosent i mars.

UK INFLASJONEN

-Bank of England guvernør Mark Carney kan være om å få en tidlig julegave. Philip Shaw, økonom ved Investec i London, prognoser at data på 17 desember kan vise inflasjon redusert til 2 prosent forrige måned, som ville være første gang i fire år at det treffer den BOE målet. Median anslaget i en Bloomberg undersøkelse av 36 økonomer er for inflasjon å holde på 2,2 prosent. I undersøkelsen er mellom 2 til 2,4 prosent, med to andre økonomer deling Shaws projeksjon.

-"Vi forventer Konsumprisindeksen inflasjon å sveve i mange 2-2,5 prosent over de kommende månedene," sier Howard Archer, økonom ved IHS Global Insight i London. "Gitt mengden slakk i økonomien og forbrukernes begrenset kjøpekraft, vi tviler at underliggende prispress vil plukke opp kraftig til tross for økonomien forbedret ytelse."

UK ARBEIDSLEDIGHET

-Arbeidsledigheten (UKUEILOR) holdt på 7,6 prosent i de tre månedene til oktober, etter median anslaget i en Bloomberg undersøkelse før en 18 desember rapport fra Office for National Statistics. Tre måneders ILO jobless prisen har vært i søkelyset siden August, da Carney knyttet det til hans videre veiledning på renter og sa ingen stramme til 7 prosent, og kanskje ikke engang så.

-"Det er en sterk sjanse til prisen falt videre 7,5 prosent i oktober, flytte nærmere til Bank of England politikken terskel," Chris Williamson, økonom ved Markit økonomi, skrev i et forsknings-notat. "Vi forventer betale vekst å starte kanter høyere, sammen med stramme arbeidsmarkedet."

VEKST I STORBRITANNIA

-Storbritannias økonomiske veksten tiltok 0,8 prosent i tredje kvartal, den raskeste i tre år, tallene viste forrige måned. En oppdatering på 20 desember kan vise vekst var enda raskere - 0,9 prosent - etter Storbritannias statistikk office revidert opp sine anslag for bygging utdata på 13 desember. Kontoret sa endringen ville, alle ting er likeverdige, legge 0,1 prosentpoeng til BNP.

TYSK TILLIT

-Tysk tillit steg sannsynligvis i desember til det høyeste i mer enn 1 1/2 år, ifølge økonomer i en Bloomberg undersøkelse før en rapport fra München-baserte IFÖ institute på 18 desember. Fabrikken ordrer og industriell produksjon data tyder Tysklands økonomi var av en svak start i fjerde kvartal, vil følelser indikatorer signal oppgangen i Europas største økonomien fortsette, ifølge kristne lepper, økonom ved NordLB i Hannover.

--"Slike data finnes tidligere og ikke bare gi en mer tidsriktig vurdering av den nåværende økonomiske tilstanden, men også fremtidens nærmere" sa lepper, som holder sin 2014 vekst prognosen på 2 prosent.

BRASIL INFLASJON

-Nasjonale statistikker byråets 19 desember laget av IPCA-15 rapporten kan vise at konsumprisindeks måned gjennom midten av desember steg 0.64 prosent, raskeste inflasjonen i 10 måneder.

-Prisøkninger for tjenester og ikke-omsettelige varer lette ikke som trengs for at sentralbanken å redusere farten på renten øker, sa John Welch, en makro strateg på Canadian Imperial Bank of Commerce i Toronto. Han forventer tallene for å forsterke spill sentralbanken vil øke benchmark renten i januar til 10,5 prosent fra 10 prosent. "De fortsatt ikke har fått et vendepunkt" i pengepolitikken syklus, sa han på telefon. "Underliggende dynamics inflasjonen er fortsatt ikke så stor."

--"Midt-måned laget av IPCA trolig vil bli høyere enn i November, fordi mange pris øker skje på slutten av året, spesielt reiser og fly billetter," Andre Perfeito, sjefsøkonom i gradvis Investimentos, sa på telefon fra Sao Paulo.

JAPAN PRODUKSJON

--Japans store produsenter vokste sannsynligvis mer trygg i fjerde kvartal, ifølge anslag foran Tankan business undersøkelsen planlagt for utgivelse 16 desember.

--«Yen har svekket fra et gjennomsnitt på rundt 99 versus dollar i forrige undersøkelse perioden til et gjennomsnitt på ca 101 for den siste undersøkelse perioden» Kyohei Morita, sjefsøkonom i Barclays Plc i Tokyo, Japan sa i en forskningsrapport. "I denne sammenhengen vi forventer følelse å forbedre spesielt i produserte varer bransjer sterkt avhengig av eksport."

AUSTRALSK ØKONOMISKE PROGNOSER

-I Australia er regjeringen grunn til å slippe sine gaver økonomiske prognoser på 17 desember som viser et budsjettunderskudd 45 prosent større enn i August, ifølge en Bloomberg undersøkelse.

-"Dette er fortsatt lite sannsynlig å være et overhengende problem for kredittvurdering AAA" sa George Tharenou, en senior økonom i Sydney, ved UBS AG. "Gitt sub trend BNP, det sannsynlig blir ingen finanspolitikken stramme, så vi fremdeles forventer Reserve Bank of Australia å bo holde."

-Dagen RBA guvernør Glenn Stevens vitner før en parlamentarisk panel. Stevens signalisert forrige uke at en svakere lokale valuta er å foretrekke over lavere rente å anspore økonomi, sier såkalte Aussie naturlige nivå er trolig under gjeldende verdi.

Les Deep Blue Publications Group bloggen

Bedriftsledere advarer pågående politiske krisen risiko skade Thailand økonomisk vekst i 2014 med mindre det er raskt løst.

Tevin Vongvanich, administrerende direktør i TOS leting og produksjon Plc, bare oppført oppstrøms oljeselskap i landet, sa den innenlandske økonomien er sannsynlig å møte ytterligere sakte i 2014.

Gitt politisk uro, bedrifter må fokusere på å forbedre konkurranseevnen innovasjon og menneskelige ressurser, og forbedre styring og administrasjon, Mr Tevin sa.

Payungsak Chartsuthipol, leder for føderasjonen av Thai Industries (FTI), sa den thailandske økonomien skal vokse 5% neste år. Men dette tallet kan trimmes ved pågående politiske problemer.


Mr Payungsak sa alle sektorer i Thailand stå til nytte regjeringen reformer for å takle korrupsjon og forbedre utdanning, men advarte at den politiske situasjonen forårsaker urovekkende forsinkelser til infrastruktur utvikling utgifter.

Til tross for dette sa neste års landbruket råvarepriser viser noen tegn til å forbedre, mens bilproduksjon er forventet økning 2.55 millioner enheter fra 2.51 millioner enheter i år, han.

Toss Mr Tevin lagt som nordamerikanske skifer gass- og skifer produksjon vil ha en betydelig innvirkning på den globale økonomien neste år.

"USA vil senke oljeimport og øke olje og gass utstyr til verdensmarkedet, som vil resultere i en uendret global oljepris, mellom UScopy00 og UScopy10 per fat" sa han.

Mange amerikanske petroleum bedrifter begynner å se til hjemlandet for muligheter, så investeringer knyttet til olje og gass vil ha stort potensial neste år, sa han, mens arbeidsplasser i USA er satt til å forbedre.

Les mer:
Deep Blue Publications Group, Deep Blue Publications Group blog