Des rumeurs circulent selon lesquelles la France serait le prochain pays à perdre son statut AAA. Ces rumeurs de dégradation de la note souveraine française ont fait chuter les valeurs bancaires françaises, entraînant le CAC40 dans le rouge, à -5,45% à la clôture.

Depuis quelques semaines, en effet, les émissions à moyen et long terme se sont taries, comme cela avait été le cas en 2008 après la faillite de Lehman.

Mais au-delà de l'impact sur les profits, le véritable enjeu de la crise pour les banques réside dans la réouverture des marchés obligataires.

Les banques trouvaient là de bons rendements pour placer les ressources fournies à bas prix par la BCE.

En s’assurant que, en dernier lieu, l’addition sera bien payée par les peuples européens, et non l’industrie financière.

Le chômage n’est pas seulement une des conséquences de la crise. Il en est l’une des causes premières.

1.500 milliards de dollars d'allégements fiscaux

74% de ce montant proviendrait de coupes budgétaires, touchant notamment au système de retraite et à l'assurance santé des personnes âgées Medicare. Le reste (26%) serait dégagé par une hausse des impôts, en échange d'une profonde réforme de la fiscalité, réclamée par les républicains.

Les taux montent partout à cause de l’énorme masse de capitaux flottants qui doivent se replacer auprès d’emprunteurs et d’investisseurs de plus en plus risqués.

Un pays émetteur de monnaie de réserve est fortement incité à vivre à crédit, à sous-employer et sous-rémunérer les salariés domestiques.

Alors que les taux longs grecs à dix ans battent des records historiques mardi au moment où l'Union européenne (UE) peine à convaincre de sa capacité à trouver une solution durable à la crise en zone euro, l'émission à trois mois de mardi lancée par l'agence publique grecque de la dette a été sursouscrite trois fois par les investisseurs.

Cette chaine va craquer, c'est une certitude.

 à un moment ou à un autre, d’ici 12 à 18 mois, il va y avoir un mouvement contre l’approfondissement de l’austérité, c’est inévitable

C’est cette raison encore qui, a contrario, a rendu si populaire dans la communauté financière l’EFSF comme promesse de se substituer aux débiteurs souverains défaillants et de garantir leur dette rubis sur l’ongle. C’est elle enfin qui met aujourd’hui la finance sens dessus dessous puisque le projet Merkel, soutenu par la France, revient sur la logique de l’EFSF et mentionne explicitement la possibilité de faire prendre aux créanciers une partie de l’ajustement de la dette à restructurer.

The costs of the crisis have been transferred onto the shoulders of people who had nothing to do with the financial orgy of 2001-7

Working people have been called upon to shoulder the burden of public debt, but have they been properly informed about its composition, its terms, and its sources?

Is debt in both countries ethically and morally sustainable if servicing it implies the destruction of normal social life?

«Il convient de traiter le problème grec, comme point de départ d'une thérapie d'ensemble», estiment les économistes de Crédit agricole. La recette qui sera appliquée à la Grèce aura valeur d'exemple.»

À l’inverse, le camp républicain prône une baisse des dépenses de l’État pour redonner une bouffée d’oxygène au secteur privé, réel moteur de la dynamique américaine. Bien sûr, cela peut avoir un effet récessif à court terme, mais à moyen et long terme les États-Unis doivent impérativement remettre de l’ordre dans leurs finances publiques qui pèsent sur leur croissance. S’ils veulent transmettre une image positive aux investisseurs, le pays se doit de maitriser sa dette et avoir enfin une vision à long terme prenant en compte les générations futures déjà terriblement endettées.

Ce chiffre est symbolique,

Il existe une alternative : une stratégie de croissance soutenue par l'UE et le FMI. La croissance donnerait l'espoir que la Grèce remboursera sa dette, de ce fait les taux d'intérêt baisseront et l’Etat aura plus de latitude pour faire des investissements stimulant la croissance. La croissance en elle-même accroît les revenus fiscaux et réduit les dépenses sociales telles que les indemnités de chômage. Et la confiance retrouvée dope encore davantage la croissance.

A l'autre bout du spectre, la gauche radicale parie sur un défaut de paiement effectif: "Il n'y a plus de doute maintenant. La Grèce va faire défaut", a dit à l'AFP Costas Lapavitsas, professeur d'économie à l'Ecole orientale et africaine de l'Université de Londres.

la création d'une agence de stabilité pour restructurer la dette par l'allongement du délai de remboursement des Etats de la zone euro et soutenir préventivement tout Etat dont l'économie court le risque d'être destabilisée ;l'émission d'euro-obligations ;un mécanisme de fonctionnement réellement efficace de la zone euro, avec des garanties conjointes pour aider les pays attaqués par les spéculateurs et faire en sorte que les investisseurs privés prennent leur part des mesures de stabilisation ;une taxe européenne sur la spéculation pour lever de nouveaux revenus sans faire peser la charge sur les citoyens ;la limitation du pouvoir des agences de notation privées et la mise en place d'une agence européenne de notation indépendante et publique.

Déclaration commune du PSE et des leaders de l'Eurozone

Les actions des banques européennes sont en baisse et lundi matin, réveillés de cet exercice de malhonnêteté caractérisée, ils devraient massivement vendre des titres souverains et des actions et obligations de banques européennes.

Si, comme je l'avais souhaité, il y avait eu une mobilisation beaucoup plus rapide du Fonds européen de stabilité, une ligne de crédit flexible pour résoudre le problème de liquidités, une autorisation immédiate de la Banque centrale européenne pour racheter des obligations secondaires, un emprunt européen – les eurobonds – capable de se substituer aux dettes souveraines, s'il y avait eu une participation plus ou moins volontaire des banques et si l'on avait ajouté une taxe sur les transactions financières que vient d'adopter le Parlement européen, il n'y aurait plus aujourd'hui de crise des dettes souveraines en Europe.

Avec les allègements fiscaux qu'il n'a cessé d'accorder jusqu'à récemment avec la nouvelle baisse de l'impôt sur la fortune, il a déséquilibré les comptes publics au point que nous sommes sur la corde raide et menacés.

Ma première observation tient au fait que le marché des titres de dette de la zone euro, émis par les États ou les autres collectivités publiques, est immédiatement devenu le deuxième marché le plus important dans le monde. Le secteur public est le premier émetteur d'obligations libellées en euro. Sa part dans l'encours total des titres de créance libellés en euro émis par les résidents de la zone euro atteignait 54 % à la fin septembre 2000.